Strat Finance Advisory

Synthèse de la semaine

La semaine du 8 au 14 septembre 2025 a été marquée par une convergence remarquable des signaux macroéconomiques, tous pointant vers un assouplissement monétaire coordonné des principales banques centrales. Cette synchronisation s’est matérialisée par une compression des taux obligataires, une stabilité relative des indices actions malgré des mouvements sectoriels importants, et une volatilité contenue reflétant la confiance des investisseurs dans la gestion de la transition économique. L’extraordinaire performance d’Oracle (+36% en une séance) illustre parfaitement la prime accordée aux entreprises positionnées sur l’infrastructure IA¹, secteur désormais considéré comme stratégique par les investisseurs institutionnels.

Marchés Actions

S&P 500¹

Données : 6 554,41 points (+0,06%) | 2025-09-12 16:00 EST

Sources: Yahoo Finance / Investing.com

Analyse : L’indice phare américain maintient sa trajectoire haussière avec un YTD¹ de +8,6%, soutenu par la rotation sectorielle vers la technologie infrastructure. Le niveau de 6 600 points constitue désormais une résistance technique majeure, tandis que les 6 480 points offrent un support solide. La faible volatilité (VIX¹ à 14,76) suggère un marché confiant dans l’atterrissage en douceur orchestré par la Fed¹.

Nasdaq 100

Données : Plus haut historique atteint (+0,1% vendredi) | 2025-09-08 16:00 EST

Sources: Saxo Bank / Reuters

Analyse : L’indice technologique bénéficie pleinement de la révolution IA avec Oracle en tête de file. La surperformance du secteur tech reflète l’accélération de l’adoption de l’IA générative par les entreprises. Attention néanmoins aux niveaux de valorisation qui ne tolèrent aucune déception sur les guidances.

Marchés Obligataires & Taux

Taux US 10 ans

Données : 4,06% (+4 pb¹ jour) | 2025-09-12 18:01 EDT

Sources: YCharts / Trading Economics

Analyse : Après avoir touché un plus bas de 5 mois à 4,00%, le taux 10 ans reflète l’intégration complète d’un cycle d’assouplissement Fed. La baisse de 18 pb sur le mois confirme que le marché obligataire anticipe au moins 75 pb de baisse d’ici fin 2025. La courbe 2-10 ans à +50 pb suggère des anticipations de soft landing réussies.

Taux BCE¹ Dépôt

Données : 2,00% (inchangé) | 2025-09-11 14:45 CET

Sources: BCE / Trading Economics

Analyse : La BCE maintient sa pause stratégique dans l’attente de signaux plus clairs sur l’inflation et la croissance. Les projections staff tablent sur une inflation moyenne de 2,1% en 2025, permettant à l’institution de conserver ses options. Le différentiel avec les taux US pourrait soutenir l’euro si la Fed devient plus aggressive.

Devises

EUR/USD

Données : 1,1736 (+0,02%) | 2025-09-12 22:00 GMT

Sources: ExchangeRates.org / BCE

Analyse : L’euro maintient sa stabilité face aux anticipations de baisse Fed, évoluant dans une fourchette serrée 1,1642-1,1763 sur la semaine. Le positionnement prudent des investisseurs avant les annonces Fed/BCE limite les mouvements directionnels. Un assouplissement Fed plus marqué pourrait propulser la paire vers 1,20.

Matières Premières

Or

Données : 3 642,37 $/once (+0,29%) | 2025-09-12 17:00 EST

Sources: Trading Economics / UBS Research

Analyse : Nouveau sommet historique pour l’or, porté par les anticipations de taux réels négatifs et les tensions géopolitiques persistantes. UBS relève son objectif à 3 800 $/once fin 2025. Les achats de banques centrales (900-950 tonnes attendues cette année) et la demande d’ETF¹ soutiennent structurellement le métal précieux.

Pétrole WTI¹

Données : 62,56 $/baril (+0,43%) | 2025-09-12 18:00 EST

Sources: Trading Economics / World Bank

Analyse : Le brut américain évolue dans une fourchette 60-65 $ en attendant les décisions OPEC+¹. La baisse de 8,87% sur un an reflète les craintes de ralentissement économique mondial malgré les tensions géopolitiques au Moyen-Orient.

Volatilité & Sentiment

VIX¹ S&P 500

Données : 14,76 points (+0,34%) | 2025-09-12 16:15 EST

Sources: Boursorama / TradingView

Analyse : L’indice de peur demeure à des niveaux historiquement bas, reflétant la confiance du marché dans l’atterrissage en douceur. La structure en contango des contrats à terme suggère une anticipation de volatilité accrue post-Fed. Niveau critique à surveiller : 18 points.

Prochaines échéances stratégiques

• 17 septembre 2025 – Décision Fed FOMC¹ : Premier test de l’assouplissement avec probabilité 93% pour -25pb. Impact majeur sur USD et courbes de taux mondiales.

Source: Federal Reserve

• 18 septembre 2025 – Réunion Banque d’Angleterre : Maintien anticipé à 4% mais scrutin et guidance cruciaux pour novembre. GBP/USD sensible aux signaux dovish.

Source: Bank of England

Avertissement sur les risques

Les informations et analyses présentées dans cet article sont fournies à titre informatif uniquement et ne constituent en aucun cas un conseil en investissement.

Glossaire des indicateurs

• S&P 500¹ : Standard & Poor’s 500, indice boursier américain des 500 plus grandes capitalisations.
• VIX¹ : Chicago Board Options Exchange Volatility Index, baromètre de la volatilité implicite.
• YTD¹ : Year-to-Date, performance depuis le début d’année.
• pb¹ : Point de base, équivalent à 0,01%.
• FOMC¹ : Federal Open Market Committee, comité de politique monétaire de la Fed.
• BCE¹ : Banque centrale européenne.
• Fed¹ : Réserve fédérale américaine.
• IA¹ : Intelligence artificielle.
• ETF¹ : Exchange-Traded Fund, fonds négocié en bourse.
• WTI¹ : West Texas Intermediate, référence pétrolière américaine.
• OPEC+¹ : Organisation des pays exportateurs de pétrole et alliés.